大气污染监测

7月21日，环保部部长周生贤透露，目前国务院正在制定以PM2.5治理为主的《大气污染防治行动计划》，并将于7月底或8月初正式公布。

　　受此消息刺激，7月22日环保概念狂飙突进，板块涨幅为5.54%，资金净流入达13.2亿元，板块内个股悉数翻红，其中7只个股收获涨停板。科林环保(行情 股吧 买卖点)、龙净环保(行情 股吧 买卖点)、兴源过滤(行情 股吧 买卖点)、中电环保(行情 股吧 买卖点)、格林美(行情 股吧 买卖点)、雪迪龙(行情 股吧 买卖点)、国电清新(行情 股吧 买卖点)开盘便放量上涨，尾盘皆牢牢封死涨停。

　　政策“红包”落地

　　环境问题如今已是街谈巷议的热点，也是政策预期最为强烈的领域。

　　环保概念股无视大盘调整，连续飙涨，成为两市最抢眼的板块。龙净环保、菲达环保(行情 股吧 买卖点)、桑德环境(行情 股吧 买卖点)、碧水源(行情 股吧 买卖点)……几个月来，多则翻番，少也涨逾60%。

　　政府对环保事业的强力支持也是投资者炒作环保概念的不二理由。根据《国家环境保护“十二五”规划》以及管理层的公开声明，“十二五”期间(2011-2015)中国环保投入将超过5万亿元人民币，近期将重点解决大气污染、水污染和农村环保问题。这意味着大量环保项目将被提上日程，而相关上市公司的业绩也就有了增长预期。

　　目前环保概念的三大投资主线是污水处理、大气污染治理以及固体废弃物处理，此三者也是环保“十二五”规划的重点投资领域。

　　污水处理：具体业务涉及污水处理整体解决方案、净化材料(行情 专区)研发、污水处理设备制造等多个方面，是政策支持较早，相关上市公司最多的领域。

　　在这一领域，环保“十二五”规划指明，到2015年全国将新增城镇污水管网约16万公里，新增污水日处理能力4200万吨，基本实现所有县和重点建制镇具备污水处理能力，污水处理设施负荷率提高到80%以上，城市污水处理率达到85%，同时推进污泥无害化处理处置和污水再生利用。

　　大气污染治理：受雾霾事件的刺激，大气污染治理领域的上市公司也一度风头强劲。这一领域的核心业务是脱硫脱销，即用化学或物理的方法去除废气中的硫化物和硝化物，而这两者正是灰霾中致癌的主要成分。

　　根据规划，全国电力(行情 专区)行业单机容量30万千瓦以上的燃煤机组要全部加装脱硝设施；钢铁(行情 专区)行业要实行二氧化硫排放总量控制；石油(行情 专区)石化、有色、建材等行业的工业窑炉要进行脱硫改造，新建水泥生产线要安装效率不低于60%的脱硝设施。

　　固体废弃物处理：这一细分行业主要包括城市生活垃圾处理、工业固废物处理和农村固废物处理等方面，具体涉及固废掩埋、生物处理和垃圾焚烧发电等业务。

　　依照环保“十二五”规划，到2015年全国工业固体废物综合(行情 专区)利用率将达72%，城市生活垃圾无害化处理率达到80%，所有县具有生活垃圾无害化处理能力，并鼓励垃圾厌氧制气、焚烧发电和供热、填埋气发电、餐厨废弃物资源化利用，推进垃圾渗滤液和垃圾焚烧飞灰处置工程建设(行情 专区)，开展工业生产过程协同处理生活垃圾和污泥试点。

　　“十二五”期间，危险废物利用产业总产值预计超2000亿元，焚烧、填埋等集中处置费用预计超过500亿元。另具不完全统计，目前排队IPO的41家环保企业中，有10家从事固废处理业务，超过了污水处理(7家)和大气污染治理类公司(6家)，足见固废处理已成为新的投资热点。

　　环保龙头业绩抢眼

　　7月份以来，陆续公布的上半年经济数据普遍低于预期，对IPO重启的担忧始终压制着投资者风险偏好，不过环保板块大部分公司上半年业绩表现惹眼，在大盘持续走弱的同时，环保股依旧坚挺。

　　从数据显示的上市公司中报情况来看，环保公司业绩确实比较喜人。44家环保公司中，业绩增长的公司数占已发中报公告的76.5%。增幅最大的九龙电力净利润同比增长67%左右。

　　已发布2012年全年业绩预告的40多家环保概念股公司中，各细分领域的龙头公司业绩表现更为抢眼。

　　污水处理领域的碧水源、万邦达(行情 股吧 买卖点)、巴安水务(行情 股吧 买卖点)等2012年全年净利润增幅最高分别达80%、27%和115%；火电脱硫脱硝领域的永清环保(行情 股吧 买卖点)、国电清新、雪迪龙全年净利增幅达70%、30%和10%。值得一提的是，固废处理领域的东江环保(行情 股吧 买卖点)去年5月刚登陆创业板(行情 股吧 买卖点)，2012年公司全年净利润就达2.64亿-2.94亿元，增幅达31%。这突显环保行业整体发展的健康状态。

　　业内分析人士认为，环保板块去年业绩的表现基本符合市场对于这一行业的预期。去年全年，在涉及环保的一系列规划以及财税支持等政策措施出台的带动下，环保板块相关公司市场及订单量“扩容”。环保行业目前也处于公司以技术和资金优势占领市场的阶段，而这些优势也受到政策支持，因此未来龙头公司的业绩将好于行业整体。

　　从环保上市公司的公告也能感受到新订单不断。例如6月份，维尔利(行情 股吧 买卖点)、盛运股份(行情 股吧 买卖点)、九龙电力等均发布了项目中标或合同签订公告。而九龙电力预告中对上半年业绩增加，也表示主要是由于脱硝催化剂销量大幅增加。另外，国电清新、九龙电力、永清环保今年以来新订单持续暴涨，在手订单执行速度也在加快，促使公司业绩大幅兑现。菲达环保相关人士甚至表示，公司目前在手订单量已超过数十亿元，这些订单足可以提供公司未来至少3年的业绩支撑。

　　民生证券认为，政策预期再起，环保板块超额收益也将再现。该机构表示，国务院常务会议将环保作为拉动经济、促经济转型的手段，未来10年环保都将是政策焦点，持续高增长可期，目前是长线布局最佳时点；中线角度，今年估值切换时点必然早于以往，板块将有整体行情。

　　国泰君安环保行业分析师王威也认为，大气污染治理具有成为贯穿全年的主题性机会的条件，并将对相关公司至少产生2年-3年的影响。此外，本届政府污染治理的顺序已经确定为大气、水、土壤与重金属、农村环境。因此，未来水污染治理政策的变化值得关注。