医药：踏上新医改破冰之旅

　　医疗改革已经进入深水区和攻坚期。继国务院副总理李克强1月5日在国务院医改领导小组上要求“用改革的最大红利让广大人民受益”后，1月7日，卫生部在2013年全国卫生工作会议上详细公布了医疗卫生改革的路线图。


　　会议表示，2013年，取消以药补医试点要覆盖全国所有省（区、市），试点县达到全国县总数50%以上，2015年底达到90%。卫生部还要求，2013年，新农合实际报销比力争比2012年的50%左右提高5个百分点，全国人均筹资要达到340元左右。而在备受关注的大病医保层面，会议要求，须以省为单位全面推开20种重大疾病保障工作。


　　而去年呼声颇高却迟迟未能露面的新版基药目录，随着工作会议的召开也再次成为关注的焦点。据悉，新版基本药物目录已获得国家基本药物委员会审议通过，囊括逾500种药物，并首次明确今年二级医院基药销售额争取达40%-50%，而三级医院基药销售额则达25%-30%。


　　医疗改革路线图为2013年医药行业的发展指明了方向，新年伊始，A股医药板块即迎来了开门红。


　　生物医药：医药板块的领头羊


　　生物医药板块的爆发打响了医药板块开门红的第一枪。1月6日，国务院《生物产业发展规划》的发布，成为生物医药板块爆发的导火索。


　　规划提出，到2015年我国生物产业在全球竞争格局中占据有利位置，到2020年发展成为国民经济支柱产业。作为生物产业之首的生物医药，是规划中最核心的内容。《规划》提出2013-2015年，生物医药产值年均增速达到20%以上，推动一批拥有自主知识产权的新药投放市场，形成一批年产值超百亿元的企业。


    《规划》提出大力开展生物技术药物创制和产业化，促进疫苗升级换代，重点推动新型疫苗研发和产业化，加速治疗性抗体等蛋白质和多肽药物的研制和产业化，促进核酸类药物发展。建议关注集创新疫苗、单抗药物、血液制品业务于一身并积极实施“走出去”战略的多元化生物制品龙头沃森生物；营销网络完善、与默沙东合作引进重磅疫苗的智飞生物以及国内多肽药物龙头翰宇药业。


    中药：新基药目录的最大赢家


　　近几年，我国的中药产业取得了长足的发展，产值年平均增长20％以上，高于医药行业的平均水平，形成近千亿元的产业规模。预计到“十二五”规划末期，中药产业产值将突破一万亿元。


　　业内人士表示，基层中药需求扩容正成为刺激中药行业业绩向好的最大动力。近期发布的《基层中医药服务能力提升工程实施方案》要求，到2015年，95%以上的社区卫生服务中心、90%以上的乡镇卫生院、70% 以上的社区卫生服务站和65%以上的村卫生室能够提供中医药服务，这无疑将大幅带动基层医疗对中药产品的需求。同时，有机构预计，在新基本药物目录中，中药将成为最大的赢家。旧版307种基本药物中，只有102种中药，从三年来的实际情况来看，这些品种远远不能满足基层市场的需求。因此，有分析认为，新基药目录中，中药品种的数量有可能翻倍。


　　可关注三条投资主线：一是研发能力突出的现代中药企业，如康缘药业、益佰制药、以岭药业等；二是品牌地位突出、自主定价能力相对较强的快速消费类品牌中药企业，如东阿阿胶、云南白药。同时，新版基药目录是影响医药行业的最主要政策性因素，能够进入该目录的独家品种具有较大机会。关注天士力、华润三九、同仁堂、红日药业等。


　　化学药：最坏时期已经过去

　　继去年9月18日宣布下调抗肿瘤、免疫及血液系统类药品最高零售价之后，发改委1月8日再度将降价矛头指向呼吸、解热镇痛和专科特殊用药等药品。根据发改委2011年的总体规划，拟在两年多的时间内对化学药品价格实施全面调整。此前，发改委已经分批次调整了抗生素、循环、神经、激素、消化、抗肿瘤、免疫和血液等8类药品，前后共调整了4次。本次针对呼吸、解热等药品的降价与前四次降价属于同一轮次的降价行为。有分析认为，此次调价意味着发改委5年一轮的降价周期基本结束，降价利空或将消化完毕。


　　目前，化学药行业已现触底回升趋势，最差时期已经过去。数据显示，2012年化学制剂和化学原料药行业盈利状况呈现逐月回升的向好态势。此外，化学原料药也在积极进行产业转型，进一步延长产业链，向化学制剂领域升级，经过艰难转型之后，未来盈利能力将迅速提升。建议关注产业转型渐显成效的品种，如现代制药、仙琚制药、华海药业、海正药业、常山药业等。


　　医疗器械及服务：潜力巨大的朝阳产业

　　医疗器械行业流传这样一句话，“医药行业的今天就是医疗器械的明天”。在新医改、城镇化、老龄化等因素的驱动下，医疗器械行业正散发出朝阳般的潜力。从成长空间看，据预测，我国目前医疗器械市场已过千亿元规模，年均增长率约23%，预计到2015年市场规模将达到3400亿元。近年上市的一批先进医疗器械公司逐步成为引领行业增长的领头羊。如戴维医疗、三诺生物、和佳股份、冠昊生物、凯利泰等。


　　同时随着新医改的深入，“重药品，轻服务”的现状将逐步得到纠正，医疗服务行业迎来发展机遇，关注高端医疗服务产业个股开元投资、爱尔眼科、通策医疗、迪安诊断等。