城镇化建设首打城轨、电网

本刊记者还梳理出另一个值得重点关注的领域——城市配套建设。管理层下半年稳增长拉动投资的利器就是加大基建类投资，但是此次基建类投资不是再像过去那样求大、求全，而是要求精、求准。

　　城市公共服务包括的内容很多，在今年政府文件中重点提到了两个方面——城轨、电网。7月31日国务院召开常务会议加强城市基础设施建设，在投资方向上确定加强城市配电网建设，推进电网智能化及加强轨道交通建设。

　　在城轨建设方面，为了实施起来更加方便有效，最近两个月中央将诸如城市快速轨道交通、机场扩建等投资项目的审批或核准权下放给了地方。而从8月开始，审计部门对地方政府债务展开了新一轮全面审计工作，市场人士认为这次摸清地方政府家底就是为了以后更好地放钱、放权。

　　从今年以来获批的基建项目来看，城市轨道交通建设占绝对大头，据不完全统计，目前已批准建轨道交通的城市达36个，2020年我国轨道交通规模将达到近6000公里，轨道交通方面的投资更将达到4万亿元。与城轨建设相关的个股特锐德，今年6月份中标青岛地铁开关柜项目，宣布正式进入地铁领域，公司在电力设备方面有丰富的设计和运行经验。另外，卧龙电气是目前国内地铁成套整流牵引设备龙头，国电南瑞则是地铁综合监控系统领导者。

　　7月底召开的国务院常务会议对于电网建设的提议，是在国家层面第一次把电网智能化和配电网建设作为投资方向。随着智能电网时代的到来，世界各国的智能电网建设已经全面启动。在智能电网理念逐步成为业界共识的进程中，政府正成为建设新能源基础设施的主动力量。5年前，为了拉动内需国家提出加大电网建设投资，国家电网公司和南方电网公司都加大了电网投资的力度。电力设备公司受益电网投资增长，曾演绎一波波澜壮阔的行情。按照机构的分析，这次电网政策不仅仅是加强城市配电网供电能力，同时有利于光伏等分布式电源接入、应对电动汽车充换电站/充电桩等冲击负荷，是对之前光伏产业政策和电动汽车政策的呼应配套。

　　智能电网建设开始进入爬坡阶段，机构预计未来5年智能变电环节市场有20%~25%增长，智能配电环节市场超30%增长。配电网建设中要用到的智能开关柜和高效节能变压器也已经有产业规模。典型代表公司有国电南瑞、国电南自、置信电气、许继电气、思源电气、科大智能等。比如，置信电气最近与环保部对外合作中心在北京签署合作协议，双方将在节能环保金融服务、节能环保咨询服务和节能环保产业服务领域密切合作。投资者可以密切关注智能电网行业的机会。